途虎養車主要依靠基礎的汽車維護和保養服務輸血,平臺作用尚未完全實現“造血”。其主要業務模式為面向個人和汽車服務供貨商銷售汽車產品,包括輪胎、汽車零配件和保養產品等;銷售汽車服務,包括汽車清潔及汽車美容服務,及銷售捆綁式輪胎更換和全面安裝及保養服務等。
如果拆分收入結構來看,途虎養車的收入可大致分兩部分:綜合汽車產品和服務收入與平臺服務收入。前者為途虎養車的主要營收來源,歷年占比均超過90%;后者包括加盟費收入、廣告服務費,占比較小。
在綜合汽車產品服務收入方面,來自輪胎和底盤零部件業務的收入占據核心位置,2019-2022年,其收入分別為38.39億、42.02億、50.64億和45.92億,當期營收占比54.6%、48.0%、43.2%和39.8%,但其毛利率偏低,同期的毛利率僅為3.9%、7.8%、9.0%和14.1%。汽車保養與平臺服務的毛利率更高,以2022年年為例,兩者的營收占比分別為39.8%、34.9%,毛利率分別為14.1%、29.6%。
在平臺服務收入方面,2019-2022年,途虎養車的加盟商分別為1296家、2323家、3658家和4491家,平均每家門店加盟費在1萬-4萬元之間。來自加盟店、自營店、合作門店和直銷客戶的收入分別為87.58億元、5.63億元、6.73億元和7.76億元;其中,加盟店當期營收占比達76.16%。